部分玩家陆续离场

近年来，小贷行业发展呈现从业机构数量减少态势。

人民银行发布《2023年三季度小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2023年9月末，全国共有小额贷款公司5604家，同比较少7.43%；贷款余额7856亿元，同比下降13.44%；从业人员50624人，同比减少13.41%；实收资本7325亿元，同比减少4.98%。

在上市公司方面，2022年，怡亚通（002183.SZ）发布公告称，将所持宇商网络小贷100%的股权于2022年5月11日，以协议方式转让。2023年1月，仁东控股（002647.SZ）公告表示，根据国家相关部门关于网络小额贷款公司监管工作精神，结合监管部门要求和实际情况，仁东控股子公司仁东小贷申请退出小额贷款市场，删除经营范围和名称中“小额贷款”字样，不再从事小额贷款业务。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示，非互联网的小贷公司，受限于一些因素，比如客户的触达能力很弱，缺乏流量入口，要在线下靠网点去推进，是很难扩展业务规模，而金融业具有显著的马太效应，比如线下小贷企业规模小，在合规上投入不足。总体来说，主要限制还是规模，如今长尾小贷企业淘汰已经是常态。

业内人士武忠言告诉记者，作为普惠金融体系中的一支重要生力军，小额贷款公司在拓展小微金融服务渠道缓解小微和“三农”融资难、引导民间借贷健康发展、抑制地下金融和非法融资活动等方面发挥了重要作用。近年来，受规制滞后、创新动能不足、疫情等多种因素影响，小额贷款行业发展受到一定的冲击，少数公司资金流动性和资产质量稳定性相对较差，直接影响到小额贷款行业持续释放贷款能力，加上管理不完善、服务不到位等因素影响，导致一些小额贷款公司融资难度上升，甚至举步维艰。

互联网巨头占据市场

与行业机构数量减少形成鲜明对比的是，互联网公司们的大手笔增资。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示，目前看到的小贷行业留下的大多为互联网巨头，连天虹股份这样的零售巨头也要退出小贷行业的原因主要有以下几点：首先，小贷行业虽然市场规模较大，但由于市场竞争激烈，加上监管政策的收紧，小贷公司的经营成本不断上升，收益却在不断下降，因此，很多非互联网巨头系的小贷公司面临着生存困境。其次，随着金融科技的不断发展，互联网金融平台的优势更加明显，互联网金融平台拥有更加先进的科技手段和大数据分析能力，可以更好地服务客户并提高运营效率。因此，互联网巨头纷纷整合网络小贷牌照及业务，留下一张全国性网络小贷牌照并接连增资。

“小贷行业将由互联网企业主导，市场马太效应强化后，头部小贷企业转变为消费金融信贷公司，涵盖的业务种类更加丰富，且会积极探索其他金融领域，最终成为大型线上金融企业。而腰部、长尾部小贷企业，除非有特别的机缘，比如背靠一个强大的控股股东，否则大概率步入持续下行期。”盘和林说道。

在博通咨询首席分析师王蓬博看来，全国性的小贷牌照更多集中在互联网巨头身上最主要的原因在于，其有资金和场景、用户加持，所以发展互联网小贷水到渠成，而且也能够掏得起全国性网络小贷的注册资本金。“可以看到虽然行业有一定的整合，但仍然有大量的从业人员和机构在行业内，只不过现在正处于一个行业优化的过程中。总而言之，未来一定逐渐向区域性头部集中的过程，两极分化会比较严重，行业也会更加重视合规和杠杆率。”

据本报记者不完全统计，截至目前，有10家互联网小贷公司注册资本已经达到50亿元及以上。注册资本最多的为重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，注册资本达120亿元。此外，深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司注册资本105.26亿元，字节旗下的深圳市中融小额贷款有限公司注册资本90亿元，南宁市金通小额贷款有限公司注册资本89.89亿元，京东旗下的重庆京东盛际小额贷款有限公司注册资本80亿元，美团旗下的重庆美团三快小额贷款有限公司注册资本75亿元，重庆度小满小额贷款有限公司注册资本74亿元，苏宁旗下的重庆市星雨小额贷款有限公司注册资本60亿元，重庆隆携小额贷款有限公司注册资本金50亿元。

不过，也有专家认为，除了互联网巨头，其他主体经营小贷业务并不是全无出路。

柏文喜认为，增资与退场的同时，非互联网巨头系的小贷公司除了清退之外，确实还有其他的出路。一方面，小贷公司可以转型为助贷平台，通过与金融机构合作，提供更加灵活的贷款服务，提高服务质量并拓展业务范围。另一方面，小贷公司也可以探索与其他企业合作，共同开发新的业务领域，实现多元化发展。此外，小贷公司还可以通过加强自身科技实力和风险管理能力，提高运营效率和服务质量，以适应市场变化和监管要求。

对于小贷行业发展，武忠言建议：一是健全规制。沿用十余载的《关于小额贷款公司试点的指导意见》部门规章法律层级低，缺乏上位法支撑；且部分条款内容时过境迁、力不从心，一定程度上限制了行业发展空间。建议相关部门加快推进地方金融监管条例、非存款类放贷组织条例出台，并以此为基础，尽快修订完善出台小额贷款公司管理办法及实施细则，在防控风险的前提下，适当给予小贷公司创新空间，以使行业有法可依、有章可循。二是提升治理。要鼓励小额贷款公司优化股权结构，完善现代企业法人治理体系，持续提高运营管治能力和风险防控水平。三是优化政策。依法加快优化商业银行对小额贷款公司及其股东的贷款条件、推进小额贷款公司接入人民银行征信系统进程、完善小额贷款公司的税收优惠政策，为小额贷款公司发展营造良好法治环境。

盘和林也提议，除了清退，如果有一定的资金量和客户量，还可以谋求被并购，出售企业整体。除此之外，光一个小贷公司的壳子，很难有其他出路，当然，还有一个思路，就是小贷公司也向线上发展，摒弃掉网点扩张的方式，嵌入到互联网流量入口当中，与电商、自媒体平台去合作。

柏文喜认为，未来小贷行业的发展可能会朝着以下几个方向发展：首先，随着监管政策的逐步完善和市场竞争的加剧，小贷行业的门槛将会进一步提高。其次，小贷公司需要加强科技实力和风险管理能力，以适应市场变化和监管要求。小贷公司还需要加强与金融机构的合作，共同开发新的业务领域和产品。最后，随着数字经济的发展，小贷公司需要加强数字化转型，提高服务效率和客户体验。总之，未来小贷行业的发展将需要不断创新和适应市场变化。